Estimatioun vun Investitiounsprojeten. Risiko Bilan vun der Investitioun Projet. D'Critèrë fir Evaluatioun vun Investitiounsprojeten

Erfollegräich Entreprise Entwécklung verlaangt oft de Entrepreneur der Fähegkeet Investitioun zu unzezéien. Maachen et, kann hien, eng Rei vun Instrumenter Ech schreiwen. Mä a ville Fäll, d'Decisioun d'Investisseur iwwer ob an engem bestëmmte Betrib ze investéieren oder net wäert op eng onofhängeg Analys, Moosnamen vun der Perspektiven vun engem bestëmmte Projet baséiert ginn. Wat Critèren kann Équipe ginn?

Einfachheet an Komplexitéit

Estimatioun vun Investitiounsprojeten, wéi vill Experte mengen, op der een awer mat multifactor Fuerschung Geschäftsiddi ugeschloss. .. Maart Konditiounen, politesch Entwécklungen, asw D'Attraktivitéit vun der Investitioun Projet kënnt aus der Siicht vun der Entrepreneur Perséinlechkeet a Niveau vun Defilé vun de Finanzmäert plangen analyséiert ginn - an der selwechter Zäit, kann Rechnung net nëmmen d 'Eegeschafte vum Konzept, mä och extern Faktoren geholl ginn. Wollt den Trainer awer no sinn d'Essenz vun der relevant Studien normalerweis zu deemno eng Formatioun vun einfach Froen limitéiert: ob de Projet ass rentabel, wéi a wou Är Akommes ze erwaarden?

Universal Critèren dass kloer erlaben géif ze definéieren déi Facteuren der Analyse vun de stäerkste kloer op d'Zukunft Rentabilitéit vunn vun der Entreprise Initiativ Afloss, och ënnert professionelle Investisseuren hunn nach net erfonnt ginn. Mä mat deem d'Handwierksgeschir de qualitative Bilan an Analyse vun Investitiounsprojeten an eng grouss Gamme vu spezifesche Léisungen eraus ginn duerchgefouert kann, ass et sinn. Wat sinn d'Critèrë vun déi modern Investisseuren d'Perspektiven vun der Entreprise Iddien bewäerten?

Schlëssel Critèren

Éischt vun all, Zuelen et déi wirtschaftlech Effizienz vun Investitiounen spigelen. De "Formel", eventuell am spezifesch Zuelen op dëser Critère Fliessband, do sinn zwee Basis "Verännerlechen" - aktuellen Investissement, an alljährlechen Gewënn (heiansdo an Rentabilitéit vunn, dh, e Prozentsaz ausgedréckt). An e puer Fäll, d'Critèrë fir Evaluatioun vun Investitiounsprojeten an der "Formule" sinn déi Aspekter wéi d'payback Period kënnt. Dat ass ze soen wann, zum Beispill, déi éischt Joer vun Betrib, kann den Investisseur ze wëssen wëllt wéivill Méint de Projet op d'mannst bei "null". Am Allgemengen kann mer soen, datt d'Method vun Evaluatioun vun Investitiounsprojeten an der Zäit Faktor Hausnummeren. Analyséiert enger Formatioun vun de wichtegsten aus eng wirtschaftlech Siicht, d'Critèren correlative mat engem bestëmmten Zäitraum.

Wa mir der Meenung Critèrë fir Evaluatioun vun Investissement Projeten, déi a Relatioun zu der Zäit sinn, am Detail, ass et méiglech der folgender Lëscht ze besser ënnerscheeden:

• net präsent Wäert;
• an intern Taux vun Retour geännert;
• der Moyenne Taux, an den Index vun Rentabilitéit vunn.

Wat sinn d'Virdeeler vun deene Critèren? An bal all Fäll, kritt den Investisseur eng streamlined digital Luucht déi sranivat puer potentiell Projeten erlaben kann.

D'optimal Affär Modell

Berechent der "Verännerlechen" am Respekt vun der "Formule" datt mir virun kritt hunn, oder ähnlech ze, gëtt d'Kapital analyséiert probéieren, éischt vun all, déi proposéiert Affär Modell Entrepreneur. Dat ass et fir d'Präsenz vu Léisungen ze studéieren, datt d'Wënsch Flux vun Recetten an der Zäit fir si méiglech, datt d'Kapital an aner jidfereen passt. D'Prinzipie vun Investitiounsprojeten Evaluéieren, baséiert op d'Fonctiounen vun der Entreprise Modell, baséiert op de Gebrauch vun speziell Methoden vun wichteg Indicateure oofhalen. Loosse mer se ënnersicht.

Berechnung vun Indicateuren

An der Praxis, ass d'Berechnung vun der Indicateuren, als Regel, duerchgefouert Methode vun vir benotzt. Dat ass, d'Gréisst vun der déifgräifender Kris Moyenne vun Kapital geholl, oder, wann dat méi gëeegent aus der Siicht vun der Entreprise Modell ass, der Moyenne Maart nozeginn op ähnleche Projeten. Do vir op Bank Tariffer baséiert Methoden. Dat ass e Verglach vun der Rentabilitéit vunn de Projet, als Optioun mat der Streck gemaach, wou déi selwecht Quantitéit vun Suen an enger Bank Hibléck Placement. Typesch Verméigen, esou Indicateuren fir Fliessband d'Effikacitéit vun Investitiounsprojeten huelen och Rechnung Inflatioun oder bascht ze seng Prozesser, bidden de Chèque vu speziell Bedeitung fir d'Kapital d'.

Loosst eis aus Theorie dann elo zu Praxis. Als wéi der Evaluatioun vun Investitiounsprojeten duerchgefouert op d'Beispill vun e puer vun den designéierte Kontakt virun Critèren. Mir fänken mat der payback Period. Dat ass eent vun de Schlëssel Indicateuren, datt Evaluatioun vun Investitiounsprojeten gehaal. Wann, zum Beispill, aner Critèrë vun zwee identesch Affär Initiativen Verglach, ass Preferenze normalerweis kritt bis wou den Investitiounen wäert goen séier "zu null."

Analyse payback

Dëst Critère - et ass der Zäit Tëscht de Moment vun der lancéiere vun der Entreprise Projet (oder eng finanziell Investisseur TRANCHE Investitiounen) an zéien Evenementer, wéi d'Héicht vun den drëtten Net Benefice vum ganzen Volume vun Investitiounen fusionnéiert. Verschidden Experten Foto aneren Zoustand - d'Trend zu Affär Wasserstoff "null" mussen nohalteg ginn. Dat ass, wann ee vun der Méint nom Ufank vum Betrib erëmgewielt Akommes gläichberechtegt Investissementer ginn, an no enger Zäit erem kascht hunn Recetten iwwerschratt, ass de payback Period net fest. Mä et sinn Analysten, net an allem huelen de Critère oder et als Deel vun komplex Formelen mat vill vun Konditiounen que.

An e puer Fäll, Investisseuren éischter eng positiv Decisioun op der Basis vun de Resultater vun der Analys vun der payback Zäit ze huelen? Experten z'identifizéieren zwee Haaptgrënn Fäll. Éischtens, wäert wann an Korrelatioun mat der Period vun Gewënn t'selwecht oder ähnlecher mat engem Minimum Remise Taux op eng annualized Basis, an manner wéi 12 Méint sinn ginn. Dat ass, relativ gesinn, wann den éischten 10 Méint vum Projet de Investisseur gëtt eng Rentabilitéit vunn vun 15%, gläichberechtegt zu 15% pro Betrag an der Bank kréien, hie wäert léiwer an engem Projet ze investéieren, oppen Dir engem Depot fir de Rescht 2 Méint an der Verëffentlechung vun Kapital méi kuda ze investéieren e. Zweetens, sinn d'Decisioun an der Affär ze investéieren, akzeptéiert kann wann der Investisseur eng akzeptabel payback Period gestrach gëtt, dass de Bilan vun de Risike vun den Investissementer Projet ass net d'Faktoren ze identifizéieren, datt de Verloscht vun Rentabilitéit vunn Afloss kann. Esou Fäll sinn meeschtens charakteristesche vun Wirtschaft mat niddreg Inflatioun an niddreg volatility vun den Austausch Tarif (an dofir e klenge Prozentsaz vun Bank Siten) - dann Investisseuren sinn méi gewëllt an engem real Betrib ze als Investitioun, méi Opmierksamkeet net nëmmen Rentabilitéit vunn ze bezuelen, mä och Risiken.

Allerdéngs ass d'Evaluatioun vun Investitiounsprojeten nëmmen aus der payback Period ganz zefridde genuch. Haaptsächlech well an dësem Fall ass et net Rechnung de Gewënn geholl dass kritt kann no Mehreinnahme Käschten däerfte. Relativ gesinn, kann et gutt geschéien, datt d'Kapital 15% an Dir Fongen kritt, wäerten d'Chance verpasst eng zousätzlech 30% iwwer d'nächst Joer ze verdéngen.

Net presentéieren Wäert

Wéi mir uewen sot, och d'Leeschtunge Evaluatioun vun Investitiounsprojeten esou Critèren wéi déi net präsent Wäert. Et stellt den Ënnerscheed tëscht dem Wäert vun der erwaart Gréisst a Recetten initial Investitiounen an Betrib. Dat ass, spigelt et den Ausmoos wéi ganzen Kapital vun der Firma kann Erhéijung. D'Kapital géif ginn Preferenze fir de Projet, an deem déi net präsent Wäert fir de selwechten Niveau vun Risiko an op der selwechter Zäit November virun erwaart ass. An dësem Fall, kann de payback Period net an allem bei all geholl gin (obwuel et net oft ass).

IRR

D'virun Indicateuren vun Investitiounsprojeten Evaluatioun sinn oft vun Critèrë wéi intern Taux vun Retour ergänzt. D'Haaptrei Virdeel vun dësem Instrument ass, datt de Gewënn an d'Kapital kann ouni ausgebild Kont berechent ginn der Remise Tarif. Wéi ass dat méiglech? Der Tatsaach, datt déi intern Form vun der Streck ass supposéiert dass déiselwecht Remise Tarif ze Match, mä an der selwechter Zäit de Wäert vun der erwaart Recetten déi selwecht wéi d'Gréisst vun Investissementer ginn. Relativ allgemengen, d'Kapital, an de Projet 100 dausend investéiert mussen. Ewechzekréien, kënnt sécher sinn, datt déi selwecht Quantitéit hien no engem uginn Zäit kritt, wéi och de "Prime" op d'mannst, dat op der Basis vun der Remise Taux Organisatioun.

D'geännert Regel

Evaluatioun vun Investissement Attraktivitéit vum Projet kann och duerch Critèrë wéi de geännert intern Taux vun Retour ergänzt ginn. Et kann am Fall, dass, zum Beispill agesat ginn, déi net präsent Wäert ass negativ (manner wéi de Remise Taux), obwuel aner positiv Indicateuren. Zum Beispill, d'konventionell intern Taux vun Retour. Dat ass, relativ gesinn, en Investisseur Investitioun 100 dausend. Rubelen engem spezifeschen Zäit, hinnen op eng Prime vun 15% no 10 Méint vun Affär zréckgoen, mä no 24 Méint, de globale Rentabilitéit vunn de Projet ass 1-2%. An dësem Fall, gëtt et néideg d'intern nozeginn, baséiert op Perioden ze ajustéieren, wann der Erléis genuch sinn d'Critère ze treffen no der Remise Tarif, bis zu engem Netz Verloscht vun zéien. Investisseur, sou dat d'wichteg ze wëssen: vläicht ass et besser 100 dausend Rubelen fir d'Konditioune vun Retour ze investéieren, mat Interessi um 10 Méint an 15 dausend Regisseur wéi direkt Finanzen an Circulatioun fir 24 Méint an nëmmen 1-2 dausend Rubelen ze gewannen ....

Rentabilitéit vunn Index

Wirtschaftlech Evaluatioun vun Investitiounsprojeten, als Regel, eigentlech an der Analyse vun esou engem Critère wéi geplangt en Index vun Rentabilitéit vunn. Dës Optioun erlaabt Iech ze bestëmmen wéi vill wäert kréien, op Duerchschnëtt all Investisseuren (oder nemmen wann all d'Haaptstad vu sengem Betrib) no engem uginn Zäit ukomm, baséiert op der original Zomm Suen geschéckt.

qualitative Critèren

Mir hunn konsequent, Chemeschen Critèren als dass finanziell Evaluatioun vun der Investitioun Projet gemaach ginn. Et ginn awer och qualitative Parameteren. Si si relativ schwéier ofgedonkelt (wann an e puer respektéiert, natierlech, méiglech). Mä si sinn oft net manner wichteg wéi de "Formule" dass Rechnung huelen d'Parameteren mir virun studéiert. Op wat Critèrë kënne mir schwätzen? Experten hunn déi folgend Formatioun vun hinnen identifizéiert.

Éischtens, soll studéiert Affär Projet equilibréiert ginn, Rechnung ze huelen d'objektiv Konditiounen vum Maart, treffen den Dënschdeg Ziler. Zweetens, soll de Virsätz an Erwaardunge vun der Entrepreneur ze sinn Ressourcen adequate ginn - mënschlech Ressourcen, fix Verméigen, Quelle vun Finanzement. Drëtten, an engem adäquate Ofschloss vun qualitative Bilan vun de Risike vun den Investissementer Projet ofgehale gin. Véiert, muss de Betrib de méiglech Impakt vun der Ëmsetzung vun Affär initsativy op Net-wirtschaftlech Beräicher Berechent - Gesellschaft, Politik um Niveau vun enger Regioun oder Gemeng, d'Ëmwelt, d'Auswierkunge vun Branding ze analyséieren.

Rentabilitéit vunn Facteure

An Tatsaach, wou sinn déi, déi an der "Formule" Aen gin fir d'konsequent Critèren Bestëmmung, op der Basis vun deenen d'Investitioun Attraktivitéit vum Projet évaluéieren kann? Donnéeën Quellen kann vill gin. Probéieren ze bestëmmen wat hir Natur kann. Experten z'identifizéieren zwee Haaptgrënn Gruppe vu Facteuren, datt déi "Verännerlechen" bis "Formelen" fir den Toun vum Afloss - déi, dass de Montant vun Gewënn betreffen, an deenen déi d'Käschten Afloss. Allerdéngs ass dës Klassifikatioun dass en Deel vun der Variant an dass een an deem selwechten Faktor kann souwuel de Wuesstem vun enger Entreprise an d'Recetten förderen a gläichzäiteg de Betrib an en anert komplizéiere. Eng einfach Beispill - de ruble. Seng Wuesstem ass ganz gutt fir matmaachen - hir Mehreinnahme am russesche national Währung wiisst. Am Tour, hunn d'Importatioune vill ze overpay. Nieft Währung Ouvertureszäiten, wat aner Faktoren kann e Beispill ginn?

Dëst kann eng Hausse oder erofgoen an Muecht an engem bestëmmte Segment vum Marché ginn, an als Resultat, Ofsaz Bänn wäert klammen oder erofgoen. Als Regel, ass dat wéinst dem Entstoe vun neie Spiller an der Industrie, industrielle, bankruptcies, etc., an e puer Fäll - .. Ëffentlech Politik. Anere Faktor - d'Erhéijung vun Käschten wéinst Inflatioun vun der Firma, Ännerungen am Maart Stabilitéit vun Fournisseuren an Dréck. Och an der Beispill ass den Impakt vun technologesch Prozesser - d'Aféierung vu bestëmmte Ofsaz Handwierksgeschir oder Produktioun vill Punkto Recetten Wuesstem an der Affär Afloss kann. Als Regel, géif Neien Equipement eng Reduktioun vun den technologesche Zyklus bezitt. Als Resultat - erreechen de Wueren de Maart méi séier. Evaluatioun vun der Investitioun Käschte vum Projet mat besser industriell Basis kann héich wéi dat wat de Gebrauch ass, wann zouverlässeg, mä méi konservativen wat vun der Dynamik vun der Produktioun vun Wueren Equipement.

zousätzlech Kritären

Et ginn och Indicateuren vun der Evaluatioun vun Investissement Projeten, déi net nëmme wirtschaftlech an Natur hunn, wéi si baséiert, zu engem gréissere Mooss op Comptablesmethod Prinzipien. Dh studéiert wéi bei der Entreprise effektiv de Rekorder als regelméisseg diskutéieren an du-Analyse vun de Käschten vun fixen Verméigen, d'Mooss effektiv fort fun der Strooss fir déi ass am Betrib ugepasst a mat Partner Organisatiounen, staatlech Strukturen.

Et ass och méiglech wirtschaftlech Evaluatioun vun Investitiounsprojeten an der Macro Niveau. Dat ass, do ass d'Analyse vun enger Kombinatioun vu Facteuren, déi d'Perspektiven vun der Entreprise Afloss kann, baséiert op der Situatioun vun den nationalen oder globale Marché. An e puer Fäll, bedenkt de allem Gesetzgebung geholl. Dat ass, wann, zum Beispill, um Niveau vun der Quelle vun Gesetz um federalen Niveau partiell Korrektur am Aspekt vun der Douane Gesetzgebung kann (zum Beispill e Verbuet op der Import vun e puer Produiten aus dem Ausland), den Investisseur et surfen an esou engem Betrib investéieren, trotz der fannen kann wat ass de geschate Käschten-efficace a Rentabilitéit vunn sinn ganz villverspriechend.

net nëmmen déi finanziell Evaluatioun vun der Investitioun Projet duerchgefouert, awer och, zum Beispill, d'Analyse vun den eenzelne Proprietaire vun der Entreprise op de Niveau vun Psychologie a seng Verbindungen, Recommandatiounen vun anere Maart Spiller kann. Der Variant, wann der Investisseur decidéiert op der Basis vun enger perséinlecher Relatioun zu der Persoun, déi als Kandidat fir Entreprise Partner considéréiert gëtt.

Et ass och méiglech, wann Investitioun Perspektiven ginn op Basis vun de Recommandatiounen vun anere Marché matmaachen, Industrie Ranking, periodesch Präsenz vun der Mark an der Firma d'Cadren an d'Medien bewäert ginn. Wann et engem schlëmmen Investissement an d'- implizéiert der Investisseur normalerweis eng integréiert Approche zu der Beurteelung vun der Investitioun Projet.